投资目标

遵循谨慎、分散风险的原则，充分考虑养老金资金的安全性、收益性和流动性需求，实行专业化管理，在安全性的基础上，力争实现养老金产品的稳健收益。

投资策略

本产品的投资策略为在财务分析和上市公司调研的基础上，寻找品质优异分红能力强的价值型上市公司。首先，构建为大股票池，满足以下三点的公司均可以纳入该股票池：
1. 市值在市场前二分之一、业绩优良的公司；
2. 最新股息率高于中债AAA级5年期债券到期收益率；
3. 在细分行业领域中业务规模位于行业前三分之一的企业；
产品投资标的从该股票池中进行选择，本产品的个股选择主要采取“自下而上”的策略。通过对企业的基本面和市场竞争格局进行分析，重点考察具有竞争力和估值优势上市公司股票，在实施严格的风险管理手段的基础上，获取持续稳定的经风险调整后的合理回报。
第一步，利用“企业竞争力模型”，对上市公司的资源基础竞争力、经营过程竞争力、业绩表现竞争力进行总体评价，筛选具有竞争力的优质上市公司，构成具有竞争力优势的股票池。
企业竞争力模型的主要指标体系：
（1）资源基础指标: 包括企业总资产、净资产、人力资源数量和质量等指标；
（2）经营过程指标: 包括总资产周转率、存货周转率、成本控制水平等体现经营管理水平的技术指标；
（3）业绩表现指标: 包括利润总额、净利润率、市场份额、净资产收益率等财务指标。
本产品采用主观赋权法，对上述指标进行加权，得出上市公司竞争力综合排名。
第二步，通过相对价值评估，选择价值被低估上市公司，形成优化的股票投资组合。
在企业竞争力股票池范围内，本产品利用相对价值评估，形成可投资的股票组合。相对价值评估主要运用国际化视野，采用专业的估值模型，合理使用估值指标，选择其中价值被低估的公司。具体采用的方法包括股息贴现模型、自由现金流贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA等方法。
第三步，实地调研。公司投资研究团队将实地调研上市公司，深入了解其管理团队能力、企业经营状况、重大投资项目进展以及财务数据真实性等。
第四步，构建投资组合。本产品将在案头分析和实地调研的基础上构建投资组合。在构建投资组合过程中，本产品还将注重投资对象的交易活跃程度，以保证整体组合具有良好的流动性。

投资范围

委托投资资产仅限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、证券投资基金、股票、商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、股指期货，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。本产品可以投资于投资管理人自身管理的金融产品，如证券投资基金等。
本产品不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。