投资目标

本产品在保证基金资产安全前提下，通过股票、债券资产和现金类资产的合理配置, 实现基金资产的中长期增值，确保基金资产必要的流动性，并将投资风险控制在较低的水平。

投资策略

1、 大类资产配置策略
本产品运用投资管理人的资产配置评估模型（Melva），通过宏观经济、企业盈利、流动性、估值和行政干预等相关因素的分析判断，采用评分方法确定大类资产配置比例。

2、 股票投资策略
（1）新股申购策略
股票一级市场具有低风险高收益的特点。投资管理人在多年专户投资理财的基础上，对新股申购方面已形成自身独到的竞争优势，包括对新股基本面分析、绝对价值和相对估值分析、市场活跃程度与抛出时机抉择、收益率测算等，可以利用新股申购为投资人获得低风险的超额收益。
利用投资管理人独特的新股定价能力分析，根据新股基本面状况、行业发展前景、发行时的市场状况和资金供求等，合理估算一级市场新股发行价格，确定首发新股的投资策略，进行网上或网下申购。
发挥投资管理人在股权定价方面的专业研究优势，根据一级市场新股发行价格、申购中签率、冻结资金机会成本、申购收益率及市场行情波动等，综合运用现金流量折现估值法、可比上市公司分析估值法，确定新股上市首日的合理估值区间，并选择恰当卖出时机，力争收益最大化。
（2）二级市场股票投资策略
充分发挥“自下而上”的主动选择能力，结合对宏观经济状况、行业成长空间、行业集中度及公司核心竞争力的判断，通过财务与估值分析，深入挖掘具有持续增长能力或价值被低估的公司构建股票池。同时，根据行业及公司状况变化，结合估值水平，动态优化股票配置比例。 首先，构建股票池。在对宏观经济状况、行业背景分析（行业成长空间与行业集中度）、上市公司核心竞争力和持续成长能力等因素的判断基础上，通过财务与估值分析，挖掘具有持续增长能力或价值被低估的公司，构建股票池。
其次，优化股票配置比例。基于一定风险水平下收益最大化原则，对股票配置采用多元线性优化模型进行收益优化。根据市场状况或参照组合收益状况设定风险收益目标，依据既定单个股票的收益率因子、风险因子、流动性因子，确定约束条件，构建收益率最大化的多元线性规划模型，确定每个时点的品种配置比例及动态优化策略。

3、 股指期货投资策略
本产品将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本产品在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
(1)时机选择策略
根据本产品对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
(2)期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约。运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸。对套期保值的现货标的Beta值进行动态的跟踪，动态的调整套期保值的期货头寸。
(3)展期策略
当套期保值的时间较长时，需要对期货合约进行展期。理论上，不同交割时间的期货合约价差是一个确定值。现实中，价差是不断波动的。本产品将动态的跟踪不同交割时间的期货合约的价差，选择合适的交易时机进行展仓。
(4)保证金管理
本产品将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。

4、债券投资策略
本产品的债券资产投资主要以长期利率趋势分析为基础，结合中短期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，通过收益率曲线配置等方法，实施积极的债券投资管理。

5、投资组合管理策略
本产品建仓时，将根据市场环境，运用股指期货管理建仓成本。
本产品出现较大申购赎回时，将运用股指期货管理组合的风险。
投资管理人建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项，同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。
未来，随着中国证券市场投资工具的发展和丰富，在符合有关法律法规规定的前提下，产品可相应调整和更新相关投资策略。

投资范围

本产品仅限于境内投资。
可投资的权益类资产包括股票、股票基金、混合基金、投资连结保险产品（股票投资比例高于30%）以及监管部门允许投资的其它权益类资产等。此外，本产品不直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。
固定收益类资产包括银行定期存款、协议存款、国债、政策性金融债、金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券、中期票据、万能保险产品、商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、特定资产管理计划、债券基金、投资连结保险产品（股票投资比例不高于30%）以及监管部门允许投资的其他固定收益类品种等。
货币市场工具包括银行活期存款、中央银行票据、一年期以内（含一年）的银行定期存款、债券回购、货币市场基金等。清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产。
本产品可以参与以套期保值为目的的股指期货交易。
产品的投资组合比例为：
权益类资产不高于产品净资产的30%，固定收益类资产不高于产品净资产的135%。债券正回购的资金余额在每个交易日均不得高于投资组合委托投资资产净值的40%。货币类资产不低于产品净资产的5%。