| 海外市场上涨提振A股投资者情绪，看好新能源车板块未来发展空间

    周二（4月14日），A股强势上攻，券商股午后发力，题材股多点开花，沪指收复2800重返5日线上方，创业板指逼近2000点关口。上证指数收盘涨1.59%报2827.28点；深证成指涨2.47%报10475.71点；创业板指涨3.24%报1985.43点；两市成交近6000亿元；北向资金净流入142亿元。

    我们认为今天A股上涨的原因主要是昨日隔夜美股特斯拉大涨，带动了A股的投资者情绪。上周统计局公布了3月份的通胀和社融数据。从通胀数据看，目前通缩压力较大，未来政策需要进一步发力。从社融数据看，前期信贷投放力度加大、低利率促进企业发债和票据融资等政策显著奏效。政策发力方向上，基建板块相对确定，目前已看到挖掘机、重卡、建材成交等数据显示了基建板块的热度，预计后续基建链条的其他指标也会超出市场预期。

    行业配置层面，我们保持之前的观点，二季度仍将聚焦内需，全年维度布局科技与制造业。新能源汽车板块在双积分效应、特斯拉、大众国产化支撑下，下半年产销量增速有望出现拐点，隔夜美股大涨也大幅提振了板块情绪，未来或将有超额收益。而制造业中的高端制造和进口替代也是我们长期看好的板块。此外，5G上行周期带来电子、计算机、传媒等板块景气向上，消费电子、半导体等板块景气度未来有望随海外疫情缓解而改善，这也是我们全年布局的方向。短期我们相对看好确定性比较强的基建、医药和食品等必须消费品。

（风险提示：市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。）