周一（9月7日），两市股指早盘震荡为主，午后各板块集体下滑，农业、半导体板块跌超4%，券商、军工、食品板块跌超3%，上证指数失守3300关口。创业板指报2641.2点，跌3.33%；上证指数报3292.59点，跌1.87%；深证成指报13284.03点，跌2.73%；科创50报1356.7点，跌2.42%。北向资金全天净卖出54.65亿元，已连续6日净卖出。

    过去一段时间内，A股一直震荡运行。流动性拐点的预期在不断加强，市场向上突破需要新的力量。7月社融数据低于市场预期，8-10月社融增速还会因为政府发债而上行，需要紧密观察人民币贷款数据的表现。目前盈利仍处于向上的过程中，随着年底疫苗的推出，全球经济恢复正常的预期也将进一步加强。

    综上所述，我们预计短期内A股市场将延续震荡走势，随后A股逻辑将转向盈利驱动，风格或将发生切换。行业配置层面，我们更关注顺周期品种，包括金融、周期成长、可选消费的核心资产。金融板块在前期落后的基础上，随着经济上行与地产数据的修复，将迎来估值修复的机会。周期板块阶段性表现会占优，包括建材、挖掘机、重卡、化工等子领域板块，预计未来一段时间产销两旺。消费板块重点关注可选消费，例如白酒、竣工产业链。科技板块中的消费电子、新能源车板块属于景气向上阶段，调整不失为长期投资的较好布局机会。

（风险提示：市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。）