A股今日迎来10月首个交易日，三大指数集体大涨，其中沪指收盘涨幅达到1.68%，收报3272.08点；深成指涨幅达到2.96%，收报13289.26点；创业板指走势最强，涨幅达到3.81%，收报2672.93点。市场成交量放大，两市合计成交7113亿元，行业板块几乎全线上扬。北向资金今日净买入112.67亿元。

    国庆期间全球权益市场波动明显放大，但总体外部环境较为乐观。外围主要股指全线飘红，数据显示，10月1日至8日期间，标普500上涨2.4%、纳斯达克上涨2.2%、道琼斯工业上涨2.3%；日经225指数累计上涨1.9%、韩国综合指数累计上涨2.7%。

    展望未来，我们对于A股中长期的表现比较有信心，但是四季度震荡行情可能还会存在，同时A股的核心逻辑会从前期的流动性驱动转为盈利驱动，风格或将发生切换。基本面方面，经济逐季回升的趋势未改变，未来2个季度经济回升的主要驱动力是出口、服务业。基建增速预计维持平稳，地产增速将在四季度继续向好。行业配置层面，我们相对看好以“可选消费+金融+周期”的核心配置，结构性品种可以寻找外需相关品种。可选消费预计下半年跟随经济边际修复，包括白酒、竣工产业链。金融板块中，银行、保险好于地产。PPI见底回升、长端利率跟随经济修复上行，预计周期板块估值修复，紧抓建材、有色、化工、机械里的周期成长子板块。

（风险提示：市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。）