投资目标

遵循谨慎、分散风险的原则，充分考虑养老金资金的安全性、收益性和流动性需求，实行专业化管理，在安全性的基础上，力争实现养老金产品的稳健收益。

投资策略

1、股票投资理念与投资风格
投资经理的投资风格为绝对收益投资、均衡配置，不追逐热点，不参与题材炒作，坚持自己的投资逻辑，在合理的价格时进行布局，并长期持有。同时，十分注重组合的风险控制。
投资经理擅长自下而上精选个股，能够在不同的市场环境中，通过跨行业比较，结合宏观及产业发展趋势，找出景气行业中的优势公司，并深入分析上市公司管理团队、产品、机制、以及发展空间，从而优中选优挑选投资标的。
主要通过对未来市场环境的研判，包括盈利、估值、市场流动性等因素的判断，并在价值投资理念的指导下，保持积极心态，做好大类资产配置、行业轮动及个股选择，注重组合的流动性，力争在有效控制风险的情况下为投资者创造最大的价值。主要调整依据如下：
如果认为市场环境具备大级别牛市的基础并且组合具备足够的安全垫，则会采取较为积极的仓位配置策略；如果认为市场环境具备大级别熊市的可能，我们的仓位配置策略将转为防守，尽可能地降低高估值、高风险个股的配置。如果认为市场是无趋势的波动，此时我们会维持中等的股票仓位，相对淡化指数波动，只在判断较大的市场风险可能到来的时候才进行系统性减仓操作，其余时间深入研究精选个股，严格控制买入股票的种类和价格，严格禁止追高，在控制下行风险的同时追求稳健收益。对于未配置股票的资金，将充分利用固定收益工具和货币市场工具进行流动性管理。
本组合的行业比较研究主要采用“自上而下”与“自下而上”相结合的研究方法，通过历史数据分析、行业与公司调研、数量分析、行业横向与纵向比较分析等方法，对各个行业进行比较与排序，据此提出行业配置投资建议。
本组合的个股选择主要采取“自下而上”的策略。通过对企业的基本面和市场竞争格局进行分析，重点考察具有竞争力和估值优势上市公司股票，在实施严格的风险管理手段的基础上，获取持续稳定的经风险调整后的合理回报。
2、固定收益投资策略
（1）久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险；
（2）信用风险管理方面管理人将充分利用现有行业与公司研究力量，同时配备了专门的信评团队，根据发债主体的经营状况和偿债能力等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的基本依据精选个券。
（3）期限结构配置在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
（4）相对价值判断，管理人将在现金流特征相近的固定收益品种之间选取价值相对低估的固定收益品种，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属。
（5）市场转换是指管理人将针对债券子市场间不同运行规律和风险特性构建和调整组合，提高投资收益。
（6）充分利用杠杆空间，在信用风险和流动性风险可控的前提下，通过回购融资来博取超额收益，或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。
3、基金投资策略
本产品采用定量分析和定性分析相结合的方式进行基金配置投资，一方面通过严格的量化规则筛选有潜在投资价值的标的纳入研究范围，另一方面结合所选基金的基金管理人的基本情况和投研文化等定性因素进行二次研判，双重维度筛选出中长期业绩稳定的优秀基金，并结合折溢价做基金增强优化收益。
4、股指期货投资策略
本产品将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。同时，在套期保值的范围内，挖掘市场可能存在的套利机会进行期限套利操作。本产品在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。

投资范围

委托投资资产仅限于境内投资，投资范围包括银行存款、国债、中央银行票据、债券回购、证券投资基金、股票、商业银行理财产品、信托产品、基础设施债权投资计划、股指期货，以及信用等级在投资级以上的金融债、企业（公司）债、可转换债（含分离交易可转换债）、短期融资券和中期票据等金融产品。本产品可以投资于投资管理人自身管理的金融产品，如证券投资基金等。
本产品不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。
对于法律法规或监管机构以后允许养老金产品投资的其他品种，投资管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。