【市场表现】

沪指震荡拉升，量能持续放大，沪深两市半日成交额2.31万亿，较上个交易日放量2455亿。截至上午收盘，沪指涨0.75%，深成指涨1.31%，创业板指涨1.17%。今日上午AI应用大涨。

【上涨因素分析】

1、GEO概念发酵。GEO（生成式引擎优化）是一种针对生成式AI平台（如DeepSeek、豆包等）的优化策略，核心目标是让企业的品牌、产品或服务，能在AI生成式回答中被优先提及、精准推荐。据Gartner预测，2026年全球传统搜索引擎流量中将有约25%转移至AI工具。在此背景之下，GEO迎来发展良机。

伴随AI大模型高速发展，GEO或迎来市场规模的高斜率成长。引用长江证券数据分析，GEO正处发展初期，据秒针测算，2025年全球GEO市场预计达112亿美元，2030年有望达到千亿美元级别。GEO有望驱动广告代理商商业模式变革，AI+营销有望重塑广告行业内核。

2、AI医疗方面，ChatGPT推出health服务。2026年1月8日（周三），OpenAI宣布在ChatGPT中集成健康对话功能模块ChatGPT Health。全球每周有超过 230 亿用户在该平台上提出健康相关问题。ChatGPT Health 为这些用户提供了一个隔离的环境，将健康相关的对话、应用以及上传的文件与常规聊天完全分开。通过与b.well的合作，ChatGPT Health获得了健康数据连接基础设施，使用户能够分享医疗记录。同时，ChatGPT Health可以与Apple Health、MyFitnessPal、Weight Watchers等等应用连接，提供实时健康服务。

3、传闻某国内大模型厂商可能在春节前发布新模型，真实性未知。但是无论如何，国内AI算法和人才的实力强悍，此前AI应用端受限的主要原因是算力层面。今年国产算力持续放量，H200也有望进入中国。

【后市展望】

AI会是持续的科技主线，硬件切软件是迟早的，只是什么时候的问题。从产业链的闭环看，AI基建的大规模投入，必须在软件端形成共振，才能保证长期投入的可持续性。当前北美AI大模型和国产AI大模型之间形成了一定的性能差距，后续国产算力供给瓶颈缓解，国产模型厂或迎来性能迅速提升的过程。

从估值角度看，截至2026年1月10日，国泰中证全指软件ETF联接C(012637)场内目标ETF标的指数PETTM为260.07，位于上市以来94.84%分位点。但是从绝对涨幅看，软件ETF 2024/2025年涨幅仅为1.82%/14.43%，PETTM分位变高部分原因为业绩下降所致。因此，展望后市，宏观经济修复叠加AI大模型驱动软件和应用发展，软件行业有望迎来修复，当前具备一定配置价值，建议持续关注国泰中证全指软件ETF联接C(012637)、国泰中证计算机主题ETF联接C(010210)。

 资料来源：wind

风险提示：

上述基金均为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。艾小军自2021年5月19日起管理本基金。

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投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。