2026年3月10日，A股主要股指收涨，其中创业板指上涨3.04%、深证成指上涨2.04%，上证指数上涨0.65%，全A成交额2.42万亿元。行业层面，通信、电子、机械设备等行业涨幅居前，分别为+4.32%、+3.41%、+2.81%。

我们认为影响今日市场的主要因素如下：

1、中东局势有缓和迹象、油价回落带动“滞胀”担忧缓解。消息面上，据CCTV国际时讯，美国总统特朗普称战争可能很快就会结束。地缘政治风险的缓解叠加油价回落，有效降低了市场对“滞胀”的担忧，为A股市场营造了宽松的外部环境。

2、2月宏观出口数据表现亮眼。海关总署3月10日发布数据显示，2026年2月我国出口同比大幅回升至39.6%，前2个月我国货物贸易进出口总值更是同比增长18.3%，实现外贸“开门红”。此次出口增速反弹，主要得益于低基数效应、春节前企业抢出口行为，以及全球需求边际改善的共同推动，彰显了我国外贸的韧性与活力，也进一步增强了市场对国内经济复苏的信心，为A股回暖提供了坚实的基本面支撑。

3、“龙虾”概念持续火爆，AI算力需求从训练向推理扩散，同时全球光通信大会（OFC2026）临近等催化，CPO概念表现强势。消息面上，美国光通信技术公司宣布收到超大规模客户的1.6T光收发器首批量产订单，金额超2亿美元。这意味着新一代高速光互联产品正式进入规模化商用阶段。3月下旬，英伟达GTC大会与全球光纤通信大会（OFC）将先后召开，行业预期两大会议将发布光互联领域的重磅技术进展与合作动态。

展望后市，中国权益市场短期已经处于海外冲击回调观察期的后期：复盘近年来地缘冲突后A股表现，冲突初期市场风险偏好往往有所回落，体现为股指的调整，与贵金属、资源品、军工等避险资产的上涨。但拉长至十个交易日来看，地缘冲突的实质性影响相对有限，股市影响因素将回归自身逻辑。

我们预期当前美伊冲突处于消耗战后期，市场未来一周若再现波动或是再次入场时机。全球宏观周期逐步归位后，制造业景气周期今年有望逐步回暖。我们预计中期市场风格会重新偏向大盘成长，看好AI算力、电力设备、有色金属、基础化工。

相关产品：

国泰通信ETF联接C(007818)

国泰中证国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(024854)

国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C（019633）

国泰CES半导体芯片行业ETF联接C（008282）

国泰恒生A股电网设备ETF发起联接C(023639)

国泰黄金ETF联接C(004253)

国泰中证有色金属矿业主题ETF发起联接C(018168)

提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。

上述基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

风险提示：本材料由国泰基金管理有限公司提供。本材料观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，材料观点仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式，但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。市场有风险，投资需谨慎。