AI产业的爆发，最先点燃了上游基础材料的需求。光纤与电子布，作为AI数据洪流的“血管”和AI硬件的“骨骼”，正步入强劲的涨价周期。

光纤方面，近期主流光纤品种报价创下近7年新高，价格自去年低点涨超400%，高端特种光纤涨幅更加强劲，核心原因是需求端的海内外共振——AI数据中心建设与军工无人机需求爆发，加上供给端的产能刚性约束。据CRU预测，全球数据中心光纤光缆需求将从2025年的6960万芯公里猛增至2030年的1.276亿芯公里，高增长态势明确。

电子布涨价则直接源于AI硬件升级带来的PCB（印制电路板）需求井喷。机构预计，英伟达AI芯片全新架构发布将带动PCB用量增长2-3倍、价值量提升4-5倍，直接拉动上游高端电子布需求爆发。但相应产能建设释放需要时间，导致结构性供需紧张。目前，主流型号电子布价格呈现“每月一调”态势，行业库存处于低位。随着需求从高端向普通领域扩散，2026年电子布有望开启新一轮价格上升通道。

两大基础材料的涨价，折射出AI算力革命带来的结构性需求爆发，其价格上涨将直接提升相关产业链公司的盈利弹性，为行业带来积极的业绩预期。

存储芯片作为数据存放的“粮仓”，正迈入一个由AI主导的“超级涨价周期”，其持续性与强度均超市场预期。

本轮存储涨价的核心驱动力是“AI虹吸效应”与传统需求复苏的共振。一方面，AI服务器对高端存储芯片HBM的渴求，使得全球大厂将先进产能优先倾斜于此，对传统存储芯片的生产造成挤压；另一方面，消费电子、汽车电子等传统领域需求持续回暖，导致传统存储芯片供需缺口持续扩大。自2025年下半年起，存储芯片合约价已连续多个季度大幅上涨，并传导至终端产品涨价。

更关键的是，涨价已切实转化为企业利润。近期存储产业链多家上市公司披露一季度业绩预告，业绩普遍向好，多家企业净利润翻倍增长，行业高景气度得到数据验证。

后续来看，存储芯片作为半导体产业的关键大宗商品，其涨价具有极强的传导效应，或将引发一场“全产业涨价潮”，有望带动全产业链价格上行与景气度提升。

当前，工业金属和战略金属的价格，正被地缘局势和产业需求共同推升，有色金属的市场关注度升温。

工业金属方面，铝价受中东局势影响创近4年新高。近期中东紧张局势引发了市场对全球铝供应链稳定性的担忧，两家中东大型铝厂一度遭袭，中东地区占据全球约9%的电解铝产能，任何供给扰动都容易点燃价格。铜价则受益于国内库存大幅去化与宏观情绪的边际缓和迎来回升，重返10万元/吨。中长期看，全球铜矿资本开支不足，供给扰动频发，铜的供需格局或将由紧平衡转向短缺。

稀土涨价则受到供给严控和需求爆发的双重驱动。供给端，国内配额严控，海外供应收缩；需求端，新能源汽车、人形机器人、低空经济等新兴领域持续放量。近期，国内两大稀土主导企业同时大幅上调2026年第二季度稀土精矿交易价格，环比涨幅达45%，且已连续七个季度上调。稀土板块正步入供需缺口扩大驱动的估值与业绩双升通道。

经历深度调整后，新能源汽车产业链的核心资源——碳酸锂，自2025年以来上演了幅度超100%的强势反弹。尽管近期价格高位震荡，但整体价格中枢已大幅上移，为整个新能源赛道提供了关键的成本支撑。

碳酸锂价格反弹的核心驱动力来自下游储能需求的爆发式增长。全球储能市场正从政策扶持转向大规模市场化发展，欧洲、中东、东南亚等地的户储及工商储需求旺盛。与此同时，上游锂矿产能投放节奏放缓。供需关系持续好转，成为支撑碳酸锂价格上行的关键动力。

稳定的锂价，不仅巩固了上游资源企业的盈利基础，也为中下游的电池和整车制造环节提供了更清晰、可预期的成本环境。当前，经历调整后的新能源板块，估值已具备更高的性价比。