截至4月30日中午收盘，沪深两市半日成交额1.81万亿，较上个交易日放量1848亿。沪指涨0.09%，深成指跌0.06%，创业板指跌0.13%。半导体板块强势，科创人工智能指数（950180）、科创芯片指数（000685）涨超5%，中证集成电路指数（932087）、中华半导体芯片指数（990001）涨超4%。

一、上涨因素分析

1、今日上涨主因业绩驱动，芯原股份昨日披露一季报，新签订单超预期。

2、寒武纪昨日披露一季报，整体符合预期。

二、后市展望

DeepSeek V4的成功，意味着国产GPU“芯海”战术具备可行性。从技术上而言，国产GPU不可能跟英伟达比制程。但是，我们的电力资源比北美丰富，我们的算力市场规模全球第二，只要国产GPU能满足大模型需求，我们就可以堆量，用“芯海战术”支撑国产AI发展。当然前提是国产GPU要能用够用，所以DeepSeek V4的发布，标志着这一节点正式来临！

市场空间广大，国产算力走上业绩成长征程。从市场规模来看，中国AI芯片2026年市场规模或超2000亿元，由于前期受产能等限制，后续增速可能超出海外。从一季度的情况看，在技术、产能等方面的瓶颈逐步环节，国产算力的数千亿元蓝海终于有望在业绩端落地。

感兴趣的投资者，或可关注国泰中证通信ETF联接C（007818）、国泰创业板人工智能ETF发起联接C(025493)，国泰半导体设备ETF联接C(019633)、国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(024854)、国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(008282)、国泰中证全指集成电路ETF联接C(020227)等。

上述基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

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