【市场表现】

今日市场震荡调整，沪指、深成指均跌超1%，创业板指盘中一度跌2%，机器人概念逆势爆发，机器人指数（H30590.CSI）上涨3.04%。（注1）

【原因分析】

海外：此前特斯拉业绩说明会上提出，可能会在今年年中发布Optimus V3版本，同时7-8月小批量量产计划不变，近期特朗普访华团队之中也出现了马斯克的身影。那么按此节奏推演的话，5-6月将是机器人核心的观察时点，可能会有一些采购意向的沟通和最终订单的确认。

此外，近期Figure发布视频，两台搭载Helix-02系统的机器人在两分钟内完成卧室整理：包括开门、挂衣物、收纳耳机、合上书籍、清理垃圾、把椅子推回桌下，还协作完成了铺床。同时，Figure、1X等海外公司也相继进入量产建设阶段。此外，Figure昨天还开启8小时包裹分拣直播，平均每个包裹耗时不到3秒，处理量已接近人类水平。

国内：去年国内人形机器人产销占全球大头，今年国内人形机器人产销预计仍然会保持高增长。宇树科创板IPO获上交所受理，已完成两轮问询回复，上市进程迈入关键阶段。近期还发布了载人变形机甲GD01。优必选与本田贸易在人形机器人与无人车领域达成战略合作；近期还与日立签署合作切，共同探索人形机器人在智能制造场景中的应用。

（注：提及个股仅作为事件列示参考，不构成投资建议或者承诺，基金有风险，投资需谨慎）

【后市展望】

机器人是AI的终极载体，有望成为中美竞争的下一个主要赛道。海外方面，特斯拉V3版本或将沿着轻量化、小型化、高集成度、高稳定性等方向演化，下半年有望开启量产。国内方面，新产品与新技术百花齐放，宇树、智元、乐聚、云深处、银河通用等资本运作不断加速，后续相关企业上市有望对板块形成催化

特斯拉Optimus V3收尾工作完成后，后续有望正式发布，市场风偏和情绪回归下板块迎来反弹。当前机器人板块产业链反馈各环节仍在有序推进中，年中进入量产预期不变，5-6月预计供应链仍有进展，感兴趣的投资者或可持续关注相关机会

【相关产品】

国泰中证机器人ETF发起联接C(020290)：兼顾人形机器人海外链+国产链相关标的；

国泰中证机床ETF发起联接C(017472)：市场少有的跟踪中证机床指数的ETF产品，截至2026年4月30日，PCB设备耗材含量约47%，人形机器人含量约37%，液冷含量25%，钨矿含量约12%（注2）。

注1：数据来源wind，截至2026.5.15，指数或板块历史短期涨跌幅数据不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎。

注2：数据来源wind，截至2026.4.30，成分含量仅供参考，可能存在变化波动，基金有风险，投资需谨慎。

上述基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

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