【市场表现】

今日，沪深两市半日成交额2.17万亿，较上个交易日缩量984亿。截至收盘，沪指涨0.12%，深成指涨0.24%，创业板指涨0.57%。半导体设备板块大涨，半导体材料设备指数（931743.CSI）收涨4.39%(注1）。

【上涨因素分析】

消息面上，某龙头公司上修订单增速至50%，此前预期为30%，驱动半导体设备大涨。

【后市展望】

AI浪潮持续走高，存储扩产驱动半导体设备高速成长。单GPU存储容量上涨叠加GPU出货增加，存储需求迅速增长，供不应求状态或维持到2028年，26Q2nand和Dram价格或成长60%以上。目前全球范围内已掀起新一轮的存储扩产，力度空前。对于国产厂商而言，今年两存上市和存储扩产有序进行，且存储产线国产化率大幅成长，半导体设备赛道深度受益，弹性颇丰。今年订单增速上修，在这轮AI驱动的存储周期面前可能只是起点，后续空间广阔，且先进制程扩产和国产替代的逻辑也依然强硬，有兴趣的朋友或可持续关注半导体设备板块。

不过还是提示一下波动风险，短期涨幅较多，可能存在获利资金兑现需求，逢低布局或许体验更佳。

【相关产品】

国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C(019633)

国泰半导体制造精选混合发起C(025687)

国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(024854)

国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(008282)

国泰中证全指集成电路ETF发起联接C(020227)

注1：数据来源wind，截至2026.5.15，指数或板块历史短期涨跌幅数据不代表未来表现，基金有风险，投资需谨慎。

上述基金（除国泰半导体制造精选混合发起C外）为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金（除国泰半导体制造精选混合发起C外）主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰上证科创板芯片ETF发起联接C投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括股价波动风险、流动性风险、退市风险和投资集中风险等。

国泰半导体制造精选混合基金为混合型基金，理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

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