从当前看，半导体设备迎来“涨价+出海+存储扩产+自主可控”多重引擎共振，成长机遇辽阔。

市场规模快速扩张：SEMI于6月11日发布报告，将2026年全球前段半导体设备市场规模增速预期从此前的16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿美元。Q1全球半导体设备出货额达365.5亿美元，同比+14%，创下历史单季度新高。

海外设备开始涨价：本月初公布SK海力士五年产能翻倍的计划后，SK集团会长崔泰源近日受访时进一步透露，如果所有建设计划按预期推进，那海力士的产能到2034年将是当前的三倍。在需求迅速扩张、日元贬值等背景下，半导体设备迎来罕见的涨价周期。日本东京电子、Screen、Kokusai等日本主要设备商均以日元计价，目前已经出具涨价计划。与此同时，有消息显示SK 海力士已收到设备厂商提出的3%至4%涨价请求，表明价格谈判已从意向落地为实际行动。

半导体设备出海逻辑强化：海外龙头设备厂商扩产保守、精密零部件交期拉长，设备交付周期持续延展，中国半导体设备迎来出海良机，据产业链调研显示，目前部分厂商已接到小批量海外订单。

半导体材料出海逻辑强化：近期发酵较多的主要是硅片，芯片侧尤其是存储芯片占用了大量硅片，扩产速度较慢，全球硅片同样在涨价。此前传中国台湾的代工厂在大陆购买硅片，涨价幅度较大，成长动能强悍。

去日化逻辑强化：目前去日化逻辑显著增强，中国本土设备和材料中日企份额较大，尤其是涂胶显影设备、光刻胶、测试机、靶材及各类零部件等空间较大。

此外，此前强调的存储扩产和先进制程自主可控逻辑依然强硬，存储龙头上市在即，事件催化紧锣密鼓。感兴趣的投资者或可关注国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C（019633）和国泰半导体制造精选混合发起C（025687），注意波动风险。

提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。

国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

国泰半导体制造精选混合发起基金合同生效日为2025年10月14日。本基金为混合型基金，理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。基金经理彭凌志自2025年10月14日开始管理本基金。

风险提示：

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