【市场表现】

今日市场整体回暖，上证指数涨超1.4%。中证半导体材料设备主题指数（931743）涨超9%，中华交易服务半导体芯片行业指数（990001）、上证科创板芯片指数（000685）均涨超6%，中证全指集成电路指数（932087）、上证科创板芯片设计主题指数（950162）涨超5%。

【上涨因素分析】

路透社今日报道：据三位知情人士透露，三星电子、SK海力士正在评估来自中国中微公司的设备，以考虑在中国工厂中使用。旨在规避美国出口管制收紧带来的风险。

【后市展望】

半导体板块的核心驱动是AI，关于AI浪潮的确定性没什么好怀疑的，无论是美国还是中国。但是半导体各环节的核心驱动有所不同。

芯片设计板块：算力需求驱动。国产模型性能大超预期背景下，中国AI有望快速缩窄与美国的落差，算力大厦的基材必然由芯片所筑。今年下半年超节点放量，国产算力、存力正在加速释放业绩。

半导体设备：短期看存储扩产，中长期看自主可控。存储扩产方面，在当前存储芯片价格居于历史高点之时，最先扩出产能的原厂才能赚到最多的钱，半导体设备厂商相当于卖铲人，确定性较高，且国产半导体设备也在全球缺货背景下具备了出海逻辑。自主可控方面，远期空间还很大，这是半导体设备的底牌，有望凭此穿越牛熊。

投资方面，在7月科技板块的巨大回撤之后，我们本来预计半导体板块可能还需时间整理筹码，但是在美方挑起地缘担忧之后，象征国内科技自主的半导体板块有望提前走出右侧，感兴趣的朋友可关注：
国泰中证半导体材料设备主题ETF联接C(019633)、

国泰上证科创板芯片ETF联接C(024854)、

国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(008282)、

国泰半导体制造精选混合发起C(025687)

国泰优势行业混合C(015585)

国泰新经济混合C(014989)

最后提醒下，当下市场仍有波动可能，分批操作较好。

风险提示：指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。

国泰半导体制造精选、国泰新经济和国泰优势行业均为混合型基金，理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。国泰半导体制造精选可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

其余上述基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

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