【市场表现】

今日早盘上证指数冲高后回落，国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C(019633)标的指数冲高后持续强势，盘中一度涨超4%。

【上涨因素分析】

今日可能交易层面影响偏多，有传闻称目前存储扩产进入加速阶段，设备持续入厂，新的框架订单或将下达。尽管传闻未获得官方证实，不过空穴无风，这反映出来的市场对于存储扩产等动能的认可。

【后市展望】

AI浪潮的强劲无需质疑，这可能是科技史上最大的技术革命之一。AI是底层生产力的变革，从投资规模、影响力的范围和强度看，在科技历程上绝无仅有。中期看，资本开支为需求端提供了较强可见度，我们认为明年全球AIcapex有望达1.5万亿美金，同比增长73%，相比今年60%的增速进一步上行，市场规模二阶导仍然为正。

细分到半导体设备：中短期看存储扩产，中长期看自主可控。存储扩产方面，在当前存储芯片价格居于历史高点之时，最先扩出产能的原厂才能赚到最多的钱，全球存储行业都在争相扩产，全球半导体设备市场迅速扩容。国内存储行业也在快速扩产，叠加长存上市节奏有望加速，半导体设备再度迎来重大催化。

投资方面，国产半导体设备基本面强劲，中期空间较大，近期关于美联储加息的博弈或能提供布局机会，加息落地之后估值担忧或可大幅缓解。有兴趣的朋友可持续关注国泰半导体制造精选混合发起C(025687)、国泰中证半导体材料设备主题ETF发起联接C(019633)。最后提醒下，当下市场仍有波动可能，分批操作较好。

半导体制造精选为混合型基金，理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金可投资港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

其余上述基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。

风险提示：本材料由国泰基金管理有限公司提供。本材料观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的法律依据。基金有风险，投资需谨慎。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，材料观点仅供参考，不构成任何投资建议和承诺。